自1月新冠肺炎疫情快速传达以来，铁矿石价格呈现剧烈振动。近来，在日韩等海外疫情暴发的负面影响下，一方面多头逢高获利离场，另一方面受澳巴两国逐步康复运送，而国内外需求有所放缓等利空影响，铁矿石呈现快速跌落走势。概括来看，铁矿石中短期内仍面对跌落风险。
供给稳中有升
全球最大的铁矿石出口国澳大利亚和巴西现在也是全球最大的铁矿石出产国，其间澳大利亚铁矿石出口占全球总量的53.23%，巴西占比23.39%。而此两个国家处于南半球夏末高温季节，疫情在此环境下涣散概率不大，现在这两个国家几乎也没有受到疫情影响，因而基本上疫情不会影响铁矿石的对外出口。
虽然日前澳巴受极点气候影响，铁矿石发运量下降，但跟着气候的好转，近期发运量逐步上升，海外主要港口库存也在逐步增加。数据闪现，2月17日—2月23日，澳洲巴西铁矿发运总量为2047.6万吨，环比上期增加531.3万吨，澳洲发货总量1579.9万吨，环比增加467.6万吨，澳洲发往我国的量为1275.2万吨，环比上星期增加288.3万吨；巴西发货总量为467.7万吨，环比上期增加63.7万吨。而且巴西发往我国铁矿石已同比增加12%左右，这些供给量均将在国内3月的港口库存中表现，一旦国内需求回落，将对铁矿石价格带来较大利空。
需求面对回落
全球主要铁矿石消费国为我国、日本及韩国，其间日韩两国铁矿石进口数量估计靠近我国铁矿石进口数量的五分之一。因为日韩疫情展开超预期，海外疫情呈现涣散延伸态势，加重了铁矿石市场的恐慌心情。而国内市场需求方面，因为近期铁矿石价格持续上涨，多数工厂在赢利的驱动下维持出产，导致现在国内钢厂已经满库。近期钢厂也无大规模收购补库方案，进口矿均匀可用天数26天。受疫情影响，各地推迟复工，下游需求发起也将受到影响，这些要素均会向质料端铁矿石传导压力。
按照保存计算，以当前钢厂正常出产量计算，截至2月底，全国钢材库存或许打破5000万吨，假设内地钢厂及中小型钢厂受运送约束而主动减产，减产水平至1000万吨，那么截至2月底全国钢材库存或打破4000万吨。而中钢协在2020年年头发布的全国钢材库存是2400万吨，钢厂天量的库存压力也将使其资金压力巨大，假设在3月中旬依旧不能大规模复工，这将倒逼大部分钢厂进行检修减产，从而进一步削减铁矿石需求。
从基本面来看，疫情背景下，铁矿石供给端不光没受影响，反而呈现增加态势，而需求端受负面影响较大，供过于求格局明显。而且跟着全球疫情态势的延伸，铁矿石供需失衡状况中短期内料无法改进，因而铁矿石下行风险犹存。
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